1. számú melléklet
VIG Robotok Kora Hozamvédett Zártvégű Befektetési Alap
Éves beszámoló
2024. december 31.
------------------------------- -------------------------------
Kocsis Bálint Kadocsa Péter
adminisztrációs vezérigazgató-helyettes elnök-vezérigazgató
Jelen dokumentum sajátkezű aláírás képet biztonsági okból nem tartalmaz. Jelen dokumentum tartalma az eredeti, cégszerű aláírással és egyéb felelős személy elektronikus aláírásával ellátott dokumentum tartalmával mindenben egyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűnek illetve hitelesnek tekinthető.
MÉRLEG
VIG Robotok Kora Hozamvédett Zártvégű Befektetési Alap
2024. év
|
|
Előző év |
Tárgyév |
|
Eszközök |
eFt |
eFt |
|
A) Befektetett eszközök |
0 |
0 |
|
I.Értékpapírok |
0 |
0 |
|
1.Értékpapírok |
0 |
0 |
|
2.Értékpapírok értékkülönbözete |
0 |
0 |
|
a. kamatokból, osztalékokból |
0 |
0 |
|
b. egyéb |
0 |
0 |
|
B)Forgóeszközök (I.+II.+III.) |
789 390 |
839 655 |
|
I. Követelések |
0 |
0 |
|
1. Követelések |
0 |
0 |
|
2. Követelések értékvesztése(-) |
0 |
0 |
|
3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete |
0 |
0 |
|
4. Forintkövetelések értékelési különbözete |
0 |
0 |
|
II. Értékpapírok |
782 869 |
799 690 |
|
1. Értékpapírok |
757 834 |
753 591 |
|
2. Értékpapírok értékelési különbözete |
25 035 |
46 099 |
|
a.) kamatokból, osztalékokból |
11 209 |
10 534 |
|
b.) egyéb |
13 826 |
35 565 |
|
III. Pénzeszközök |
6 520 |
39 965 |
|
1. Pénzeszközök |
6 520 |
39 965 |
|
2. Valuta, devizabetét értékelési különbözete |
0 |
0 |
|
C) Aktív időbeli elhatárolások |
0 |
0 |
|
1. Aktív időbeli elhatárolás |
0 |
0 |
|
2. Aktív időbeli elhatárolás értékvesztése(-) |
0 |
0 |
|
D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete |
34 206 |
0 |
|
Eszközök összesen (A+B+C+D) |
823 596 |
839 655 |
|
|
|
|
|
Források |
eFt |
eFt |
|
E) Saját tőke (I.+II.) |
821 938 |
838 058 |
|
I.Indulótőke |
808 659 |
808 659 |
|
1. Kibocsátott befektetési jegyek névértéke |
808 659 |
808 659 |
|
2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) |
0 |
0 |
|
II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) |
13 279 |
29 399 |
|
1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete |
0 |
0 |
|
2. Értékelési különbözet tartaléka |
59 241 |
46 099 |
|
3. Előző év(ek) eredménye |
0 |
-45 962 |
|
4. Üzleti év eredménye |
-45 962 |
29 262 |
|
F) Céltartalékok |
0 |
0 |
|
G) Kötelezettségek (I.+II.) |
1 497 |
1 370 |
|
I. Hosszú lejáratú kötelezettségek |
0 |
0 |
|
II. Rövid lejáratú kötelezettségek |
1 497 |
1 370 |
|
III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete |
0 |
0 |
|
H) Passzív időbeli elhatárolások |
161 |
227 |
|
Források összesen (E+F+G+H) |
823 596 |
839 655 |
|
|
|
|
|
Budapest, 2025. április 30. |
|
|
EREDMÉNYKIMUTATÁS
VIG Robotok Kora Hozamvédett Zártvégű Befektetési Alap
2024. év
|
|
Előző év |
Tárgyév |
|
|
eFt |
eFt |
|
I. Pénzügyi műveletek bevételei |
2 392 |
46 620 |
|
II. Pénzügyi műveletek ráfordításai |
46 313 |
765 |
|
III. Egyéb bevételek |
0 |
0 |
|
IV. Működési költségek |
1 995 |
16 180 |
|
V. Egyéb ráfordítások |
46 |
413 |
|
VI. Fizetett, fizetendő hozamok |
0 |
0 |
|
Tárgyévi eredmény (I.-II.+III.-IV.-V.-VI.) |
-45 962 |
29 262 |
VIG Robotok Kora Hozamvédett Zártvégű Befektetési Alap
- Kiegészítő melléklet -
2024. évi Éves beszámolóhoz
A VIG Robotok Kora Hozamvédett Zártvégű Befektetési Alapot (továbbiakban: az "Alap") a Pénzügyi Szervezetek Felügyelet H-KE-III-577/2023. számú határozatával vette nyilvántartásba. Az Alap működését 2023. november 17.-én kezdte meg. Lajstromszáma 1112-458.
Az Alap az SFDR Rendelet 6-os cikke szerinti, az Alapkezelő az Alap befektetési döntéshozatali folyamataiba integrálta a fenntarthatósági kockázatokat.
Az Alap kezelését a VIG Befektetési Alapkezelő Magyarország Zrt. (továbbiakban: az "Alapkezelő") végzi (Székhely: 1091 Budapest, Üllői út 1., honlap: http://www.vigam.hu/).
Az Alap az üzleti évről mérleget és eredménykimutatást készít a 215/2000. Kormányrendelet által előírt tagolás szerint.
Az Éves beszámolót aláíró, a Társaság képviseletére jogosult vezető tisztségviselők neve, és lakóhelye (SzTv. 89 (4) d. pont):
Kocsis Bálint (1121 Budapest, Lidérc u. 18.)
az Alapkezelő adminisztrációs vezérigazgató-helyettese
Kadocsa Péter (2093 Budajenő Árpád sétány 2.)
az Alapkezelő elnök-vezérigazgatója
A könyvviteli szolgáltatás irányításáért, vezetéséért és az éves beszámoló összeállításáért felelős személy neve, regisztrációs száma, anyja neve, születési helye (SzTv. 88§ (9) pont):
Az éves beszámoló összeállításáért felelős személy neve, regisztrációs száma, anyja neve, születési helye (SzTv. 88§ (9) pont):
Név: Lencsés András
Regisztrációs száma: 183692
Anyja neve: Szalai Erzsébet
Születési helye: Budapest
Az éves beszámoló könyvvizsgálatára vonatkozó információk:
A megbízott könyvvizsgáló társaság: KPMG Hungária Kft.
1134 Budapest, Váci út 31.
Az auditáló társaság munkatársa: Leposa Csilla
Kamarai tagsági szám: 005299
Az éves beszámoló könyvvizsgálatának díja forint 2 584 269 Ft + áfa volt 2024-ben.
Az éves beszámoló könyvvizsgálatával megbízott cégnek az Alap éves beszámolójának könyvvizsgálatán túlmenően egyéb megbízatása nem keletkezett 2024-ben.
Az Alap befektetési jegyeit az Alapkezelő Magyarországon, jegyzési eljárás lebonyolításával hozta forgalomba. A Befektetési Jegyeket devizabelföldi és – amerikai személyek kivételével – devizakülföldi természetes és jogi személyeknek minősülő lakossági befektetők szerezhetik meg. A befektetési jegyeket az Amerikai Egyesült Államok területén és az amerikai személyek számára és/vagy javára nem lehet felajánlani, értékesíteni, illetőleg továbbítani.
Az Alap célja, hogy Rögzített Hozam kifizetése mellett (a Befektetési Jegyek névértékére fizetett 15%-os hozam (EHM: 4,90%)) lehetőséget biztosítson az Alap befektetői számára, hogy részesedjenek a Mögöttes Index -Alap Futamideje alatt elérhető- teljesítményéből a Teljesítményrészesedés formájában. Az Alap további célja, hogy a Mögöttes Indexen keresztül is képes legyen többlethozamot elérni. Ezt a kitettséget az Alap a Mögöttes Indexre szóló opción keresztül veszi fel, tőkevédelmet és rögzített hozamot pedig elsősorban kamatozó eszközökbe befektetéseken keresztül biztosít.
Az Alap stratégiája, hogy a fent említett eszközök alkalmazásával, előre meghatározott részben védett-, illetve többlethozamot érjen el az alap befektetői számára. A befektetési jegyek névértékének védelmét kizárólag az Alap pénzügyi eszközei és befektetési politikája biztosítják, arra harmadik személy garanciát nem vállal.
Az Alapkezelő a tőke és hozamvédelem céljából passzív alapkezelési stratégiát folytat. Az Alap az induláskor egy vételi opciós ügyletet és egy kamatozó eszközökből álló portfoliót állít össze, amit lejáratig a stratégia megvalósítása érdekében kezel. Az Alapban egyedi befektetői döntések meghozatalára nincs lehetőség.
Az eszközök és források értékelésére a Számviteli Törvény és a Kormányrendelet tételes előírásokat tartalmaz, amelyektől nem térünk el. Az értékelésnél a vállalkozás folytatásának elvéből kell kiindulni.
Értékpapírok: A befektetési alap eszközeit negyedévek végén a letétkezelő által meghatározott piaci értékre kell beértékelni.
Év közben tényleges beszerzési áron kell nyilvántartani a befektetett eszközöket, valamint a forgóeszközök között bemutatott értékpapírokat;
Ha az értékpapírt az értékpapírtőzsdén jegyzik vagy forgalmazzák, azt a forgalommal súlyozott tőzsdei átlagárfolyamon, a tőzsdén nem, de a nyilvános értékpapír-forgalomban forgalmazott értékpapírt a napi (záró) árfolyamon kell a nettó eszközérték kiszámításánál figyelembe venni.
Egyéb értékpapírok értékelési módszere az Alapok kezelési szabályzatában megtalálhatók.
Negyedév végi (és év végi) beértékeléskor az értékpapírok piaci értékének és az értékpapír beszerzési értéke, valamint - a korábbi értékelések alapján elszámolt és nyilvántartott - értékkülönbözete együttes értékének különbözetét az értékkülönbözettel és a tőkeváltozással (tőkenövekménnyel) szemben kell elszámolni.
Az Alapok és az Alapkezelő közötti elszámolások (kezelési költség felszámítása, kezelési költség pénzügyi rendezése) a befektetési alap és az alapkezelő könyvviteli nyilvántartásaiban - egymástól elkülönítetten - egyidejűleg könyvelendők.
Származékos ügyletek: A negyedévek végén nyitott származékos ügyletek piaci értékét a származékos ügyletek beértékelési különbözete soron kell elszámolni az értékelési különbözet tartalékával szemben. A nyitott származékos ügyletek beértékelését negyedévente el kell végezni.
Követelések és források: Könyv szerinti értéken tartjuk nyilván a követeléseket; a pénzeszközöket; a saját tőkét; a céltartalékot; a kötelezettségeket; az aktív és passzív időbeli elhatárolásokat.
A külföldi pénzértékre szóló követelések és kötelezettségek, valamint a valutakészletek és devizabetétek piaci értékének meghatározásánál az MNB által közzétett hivatalos devizaárfolyamnak az értékelés napján érvényes értékét kell alapul venni – könyv szerinti értékről piaci értékre történő beértékelése szintén negyedévente végzendő.
Az értékelési eljárások esetleges megváltoztatását a Számviteli Politikában - indoklással együtt - írásban rögzíteni kell. A változás tényét, valamint az eszközökre, forrásokra és az eredményre gyakorolt számszerűsített hatását a kiegészítő mellékletben be kell mutatni.
Az Alap 2024.12.31-én nem rendelkezett Befektetett pénzügyi eszközökkel, az állományban lévő értékpapírok vásárlása forgatási céllal történt.
Az Alapnak 2024.12.31-én nem volt áthúzódó követelése.
A forgóeszközök között kimutatott értékpapírok értéke a következőkből tevődik össze:
|
|
|
|
adatok eFt-ban |
|
|
Értékpapírok |
2023 |
2024 |
Vált. |
Vált.% |
|
Értékpapírok beszerzési értéke |
757 834 |
753 591 |
-4 243 |
-1% |
|
Értékpapírok értékelési különbözete kamatból |
11 209 |
10 534 |
-675 |
-6% |
|
Értékpapírok értékelési különbözete egyéb piaci értékítéletből |
13 826 |
35 565 |
21 739 |
157% |
|
Összesen: |
782 869 |
799 690 |
16 821 |
2% |
Az értékpapírok névértékének, beszerzési értékének, a mérleg fordulónapján kimutatott piaci értékének és az értékpapírok értékelési különbözetének részletezését az 1. sz. melléklet tartalmazza.
Az értékpapírok értékelési különbözetének összege a beszerzési érték és a 2001. évi CXX. Törvény, a 215/2000. számú Kormányrendelet, valamint az Alap mindenkori érvényes Tájékoztatója által meghatározott értékelés szerinti piaci érték különbözetének eredménye.
Az értékesített értékpapírok könyv szerinti kivezetési értéke a FIFO módszerrel került meghatározásra.
A kamatokból származó értékelési különbözet az egyes kamatszelvénnyel rendelkező értékpapírok esedékes kamatszelvénye alapján 2024.12.31-ig időarányosan számított kamatának és az állományban lévő értékpapírok névértékének szorzataként lett meghatározva.
A Pénzeszközök értéke a következő számlákból tevődik össze:
|
|
|
|
adatok eFt-ban |
|||
|
Számla típusa |
2023 |
2024 |
Vált. |
Vált.% |
||
|
HUF |
6 520 |
39 965 |
33 445 |
513% |
||
|
Összesen: |
6 520 |
39 965 |
33 445 |
513% |
||
C) Aktív időbeli elhatárolások
Az Alapnak Aktív időbeli elhatárolása 2024. év végén nem volt.
Származékos ügyletek:
Az Alap eszközei között származtatott ügyletek között továbbra is csak a call vételi opciót mutatja ki. Ennek év végi beértékelési különbözete nettó értéke látható a D) soron, ami az idei évben 0 (nulla), míg a tavalyi évben 34 206 eFt volt.
|
|
|
|
|
|
|
adatok Ft-ban |
|
|
ügylet |
kötésnap |
nyitott mennyiség |
kötésÁr |
lejárat |
ért. napja |
árfolyam |
beértékelés |
|
Call opció Vétel |
2023.12.01 |
808 658 590 |
0,0475 |
2026.11.30 |
2024.12.31. |
0 |
0 |
|
összesen: |
|
|
|
|
|
|
0 |
A Saját tőke változása a következő:
|
|
|
|
adatok eFt-ban |
|
|
Saját tőke |
2023 |
2024 |
Vált. |
Vált.% |
|
Indulótőke: |
|
|
|
|
|
Forgalomban lévő befektetési jegyek névértéke |
808 659 |
808 659 |
0 |
0% |
|
Kibocsátott befektetési jegyek névértéke |
808 659 |
808 659 |
0 |
0% |
|
Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke |
0 |
0 |
0 |
n/a |
|
Tőkenövekmény: |
|
|
|
|
|
Visszavásárolt bef. jegyek bevonási értékkülönbözete |
0 |
0 |
0 |
0% |
|
Értékpapírok értékelési különbözetéből |
59 241 |
46 099 |
-13 142 |
-22% |
|
Előző évek eredményből |
0 |
-45 962 |
-45 962 |
0% |
|
Üzleti év eredményéből |
-45 962 |
29 262 |
75 224 |
-164% |
|
Összesen: |
821 938 |
838 058 |
16 120 |
2% |
Céltartalék képzésére 2024-ben nem került sor és a mérlegben sem szerepel ilyen tétel.
A Kötelezettségek értékének változása a következő:
|
|
|
|
adatok eFt-ban |
|
|
Kötelezettségek |
2023 |
2024 |
Vált. |
Vált.% |
|
Alapkezelővel szembeni kötelezettség |
1 359 |
1 314 |
-45 |
-3% |
|
Könyvvizsgálati díj |
138 |
56 |
-82 |
-59% |
|
Összesen: |
1 497 |
1 370 |
-127 |
-8% |
A Passzív időbeli elhatárolások összetevői az üzleti évet terhelő, de a mérleg fordulónapját követően kiszámlázásra és pénzügyi rendezésre kerülő alábbi tételek:
|
|
|
|
adatok eFt-ban |
|
|
Passzív időbeli elhatárolások |
2023 |
2024 |
Vált. |
Vált.% |
|
Felügyeleti díj |
33 |
73 |
40 |
121% |
|
Letétkezelési díj |
48 |
43 |
-5 |
-10% |
|
Könyvvizsgálói díj |
34 |
7 |
-27 |
-79% |
|
Különadó |
46 |
104 |
58 |
126% |
|
Összesen: |
161 |
227 |
66 |
41% |
Az Alap mérlegének aktív és passzív oldala egyezően 839 655 eFt.
A Pénzügyi műveletek bevételeinek értéke:
|
|
|
|
adatok eFt-ban |
|
|
Pénzügyi műveletek bevételei |
2023 |
2024 |
Vált. |
Vált.% |
|
Kamatozó értékpapírok árfolyamnyeresége |
0 |
26 |
26 |
100% |
|
Értékpapírban felhalmozott kamat |
0 |
323 |
323 |
100% |
|
Kamatozó értékpapírok kamata |
0 |
45 645 |
45 645 |
100% |
|
Pénzintézettől kapott kamat |
2 392 |
626 |
-1 766 |
-74% |
|
Összesen: |
2 392 |
46 620 |
44 228 |
1849% |
A Pénzügyi műveletek ráfordításainak összetevői:
|
|
|
|
adatok eFt-ban |
|
|
Pénzügyi műveletek ráfordítása |
2023 |
2024 |
Vált. |
Vált.% |
|
Kamatozó papírok felhalmozott kamata |
7 902 |
0 |
-7 902 |
-100% |
|
Fizetendő kamatok |
0 |
765 |
765 |
100% |
|
Származékos ügyletek vesztesége |
38 411 |
0 |
-38 411 |
-100% |
|
Összesen: |
46 313 |
765 |
-45 548 |
-98% |
Működési költségként a következő került kimutatásra:
|
|
|
|
adatok eFt-ban |
|
|
Működési költségek |
2023 |
2024 |
Vált. |
Vált.% |
|
Letétkezelői díj |
61 |
497 |
436 |
715% |
|
Alapkezelői díj |
1 729 |
15 261 |
13 532 |
783% |
|
Könyvvizsgálati díj |
172 |
107 |
-65 |
-38% |
|
Felügyeleti díj |
32 |
290 |
258 |
806% |
|
Bankköltség |
1 |
25 |
24 |
2400% |
|
Összesen: |
1 995 |
16 180 |
14 185 |
711% |
Az Alap 2024-ben Egyéb bevételt nem számolt el, Egyéb ráfordításként a befektetési alap különadója merült fel, 413 eFt értékben.
A Megfeleltetési napon Befektetési Jeggyel rendelkező Befektetők részére kifizetésre kerülő Rögzített
Hozam a Hozamfizetési Napon el fogja érni a Befektetési Jegyek névértékére vetített 15%-os hozamot az összes költség levonását követően. Ezáltal az Alap Lejárati Napján a Befektetési Jeggyel rendelkező Befektetők részére a Lejáratkori Kifizetés el fogja érni a Befektetési Jegyek névértékének 115%-ának megfelelő összeget az összes költség levonása után a Rögzített Hozamnak és a Tőkevédelemnek köszönhetően.
Az Alap Portfolió jelentését a 2. sz. melléklet tartalmazza, amely a tárgyév utolsó hivatalosan közzétett napi nettó eszközérték számításának napjára, 2024.12.31-re készült.
A Mérlegbéli és Kiegészítő melléklet táblázataiban lévő adatok és a 2. számú mellékletben található Portfoliójelentés összehasonlíthatóságát a nyilvántartásból adódó eltérések nehezítik.
A számviteli rendszer nyilvántartásának a 2000. évi C. Számviteli Törvénynek, illetve a 215/2000. Kormányrendeletnek való megfelelősége érdekében a mérlegsorok eltérhetnek a Portfoliójelentés soraitól, de természetesen a Saját tőke egyezősége mellett.
Ennek lehetséges okai a következők:
- Az alapra terhelt díjak eltérnek a két kalkulációban (számviteli értelemben december 31-ig számított díjak, míg az analitikus nyilvántartás szerint az utolsó hivatalosan közzétett napi nettó eszközérték számításának napjáig felszámított díjak kerülnek a kötelezettségek közé).
- A Kiegészítő melléklet táblái között található ”Kötelezettségek” tábla a kötelezettségeket szállítónkénti felbontásban tartalmazza, míg a jelentés költségtípusonként, így az nehezen összehasonlítható.
- Passzív időbeli elhatárolások a Portfoliójelentésben nem szerepelnek, ezek a tételek ott a „Kötelezettségek” soraiban szerepelnek.
- A bankszámlaegyenlegek a számlavezető bankok utólagos „visszakönyvelései” miatt eltérhetnek, és így egyenlegük a Portfoliójelentésben a „Követelések” és a „Folyószámla” sorokon szerepelhet megosztva.
- Az áthúzódó befektetési jegy forgalmazás a Portfoliójelentésben megosztva a „Követelések” és a „Kötelezettségek” sorokon szerepel, míg a számviteli kimutatásban egy összegben a „Követelések” között.
Az Alap a vezető tisztségviselői részére nem folyósított előleget/kölcsönt, a nevükben nem vállalt garanciákat. Az Alapnak korábbi vezető tisztségviselőivel szembeni nyugdíjfizetési kötelezettsége nincs.
|
Mutatószám |
Képlet |
2023.12.31 |
2024.12.31 |
|
Tőkeerősség |
Saját tőke / Mérlegfőösszeg |
99,80% |
99,81% |
|
Saját tőke növekedése |
Adózott eredmény / Saját tőke |
-5,59% |
3,49% |
|
Saját tőke és Induló tőke aránya |
Saját tőke / Induló tőke |
101,64% |
103,64% |
|
Idegen tőke alakulása |
Kötelezettségek / Mérlegfőösszeg |
0,18% |
0,16% |
|
Céltartalékok aránya |
Céltartalékok / Mérlegfőösszeg |
0,00% |
0,00% |
|
Befektetések fedezettsége |
Saját tőke / (Befektetett eszközök + Értékpapírok) |
104,99% |
104,80% |
|
Befektetések aránya |
(Befektetett eszközök + Értékpapírok) / Mérlegfőösszeg |
95,06% |
95,24% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Mutatószám |
Képlet |
2023.12.31 |
2024.12.31 |
|
Likviditási mutató |
Forgóeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek |
n/a |
n/a |
|
Likvid eszközök aránya |
(Követelések + Pénzeszközök) / Kötelezettségek |
435,47% |
2917,15% |
|
Likviditási gyorsráta |
Pénzeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek |
435,47% |
2917,15% |
|
Saját tőke aránya az adósságállományra vetítve |
Saját tőke / (Hosszú lejáratú kötelezettségek + Saját tőke) |
n/a |
n/a |
Cash Flow kimutatás
VIG Robotok Kora Hozamvédett Zártvégű Befektetési Alap
2024. év
adatok eFt-ban
|
Megnevezés |
2023 |
2024 |
|
|
1 |
Tárgyévi eredmény (befolyt bérleti díjak, kapott hozamok nélkül) +/- |
-45 962 |
29 262 |
|
2 |
Elszámolt amortizáció + |
0 |
0 |
|
3 |
Elszámolt értékvesztés és visszaírás +/- |
0 |
0 |
|
4 |
Elszámolt értékelési különbözet +/- |
0 |
0 |
|
5 |
Céltartalék képzés és felhasználás különbözete +/- |
0 |
0 |
|
6 |
Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye +/- |
0 |
0 |
|
7 |
Értékpapír befektetések értékesítésének, beváltásának eredménye +/- |
0 |
0 |
|
8 |
Befektetett eszközök állományváltozása +/- |
0 |
0 |
|
9 |
Forgóeszközök állományváltozása -/+ |
-757 834 |
4 243 |
|
10 |
Rövid lejáratú kötelezettség állományváltozása +/- |
1 497 |
-127 |
|
11 |
Hosszú lejáratú kötelezettség állományváltozása +/- |
0 |
0 |
|
12 |
Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása -/+ |
0 |
0 |
|
13 |
Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása -/+ |
161 |
66 |
|
I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszközváltozás |
-802 138 |
33 444 |
|
|
14 |
Ingatlanok beszerzése - |
0 |
0 |
|
15 |
Ingatlanok eladása + |
0 |
0 |
|
16 |
Befolyt bérleti díjak + |
0 |
0 |
|
17 |
Értékpapírok beszerzése - |
0 |
0 |
|
18 |
Értékpapírok eladása, beváltása + |
0 |
0 |
|
19 |
Kapott hozamok + |
0 |
0 |
|
II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszközváltozás |
0 |
0 |
|
|
20 |
Befektetési jegy kibocsátás + |
808 658 |
-1 |
|
21 |
Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport - |
0 |
0 |
|
22 |
Befektetési jegy visszavásárlása - |
0 |
0 |
|
23 |
Befektetési jegyek után fizetett hozamok - |
0 |
0 |
|
24 |
Hitel, illetve kölcsön felvétele + |
0 |
0 |
|
25 |
Hitel illetve kölcsön törlesztése - |
0 |
0 |
|
26 |
Hitel és kölcsön uután fizetett kamat - |
0 |
0 |
|
III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszközváltozás |
808 659 |
0 |
|
|
IV. Pénzeszközök változása (+/-I. +/-II. +/-III. sorok) |
6 520 |
33 445 |
|
1. számú melléklet
2. számú melléklet
Budapest, 2025. április 30.
VIG Robotok Kora Hozamvédett Zártvégű Befektetési Alap
- Üzleti és vezetőségi jelentés -
2024. december 31.
Globális gazdasági környezet
Makrógazdasági szempontból a 2024-es év legfontosabb fejleménye a dezinfláció folytatódása volt. Az inflációs ráta mérséklődése az Egyesült Államokban és az Euro-övezetben is relatíve feszes munkaerőpiac mellett ment végbe. Végig nyitott kérdés volt, hogy a munkaerőpiac feszessége a szolgáltatások drágulásán keresztül mikor akasztja meg a kedvező irányú inflációs folyamatot. A tőkepiacok ennek megfelelően jelentős kilengéssel reagáltak az aktuális várakozásokhoz képest meglepetést okozó inflációs vagy munkaerőpiaci statisztikák publikálásakor.
Grafikon: Inflációs statisztikák az Egyesült Államokban
forrás: Bloomberg
Az infláció mérséklődése lehetővé tette a főbb jegybankok számára a kamatvágási ciklus elindítását. A Federal Reserve első kamatcsökkentésére 2024 augusztusában került sor, amikor is a korábbi évek munkaerőpiaci statisztikáit az éves rendes felülvizsgálat keretében jelentősen lefelé módosította az ezért felelős hivatal, ami így felvetette annak lehetőségét, hogy az amerikai jegybank szerepét betöltő Federal Reserve valójában túl szigorú monetáris politikát tart fenn. A FED 50 bázispontos kamatvágás mellett döntött, ami az év második felében napvilágot látott munkaerőpiaci adatok fényében most már kicsit pánikszerű reakciónak tűnik. Az első nagyobb vágást aztán 25 bázispontos kamatcsökkentések követték, így az irányadó kamatláb az év eleji 5,5%-ról az év végére 4,5%-ra csökkent.
Az Európai Központi Bank (EKB) pedig már júniusban 25 bázisponttal csökkentette a kamatlábakat a várakozásoknak megfelelően. Az európai infláció fokozatosan hűlt, noha még mindig a jegybanki cél fölött volt. A kamatcsökkentés elsősorban a gyenge gazdasági aktivitásra adott válasz volt, ami 2022 óta folyamatosan alul múlta a várakozásokat. Az irányadó kamatláb az év eleji 4,5%-ról az év végére 2,9%-ra csökkent.
Az Egyesült Államokban megfigyelt kedvező inflációs dinamika, és robosztus növekedés kombinációja a dollár jelentős erősödéséhez vezetett a 2024-ben a főbb devizákhoz képest. Az EUR/USD keresztárfolyam az év eleji 1,11-es értékről december végére 1,03 környékére erősödött.
A 2024-es év másik fontos mozzanata a fejlett országokban a politikai aréna újrarendeződése volt. A június 9-én megtartott európai parlamenti választások a populista pártok előre törését hozta. Franciaországban Macron elnök ennek hatására feloszlatta a Nemzetgyűlést és előrehozott választásokat írt ki. Politikai hazárdjátékát nem értékelték a piacok, a francia részvényekben és állampapírokban egyaránt jelentős eladási hullám bontakozott ki.
A migráció ellenes politikai formációk előretörése folytatódott a második félévben is, aminek egyfajta betetőzése volt Donald Trump november 6-i választási győzelme az Egyesült Államokban.
2024-ben tovább folytatódott az orosz-ukrán konfliktus, amiben egyik félnek sem sikerült érdemi fordulatot kikényszerítenie. A palesztín-izraeli háború Gáza után átterjedt Dél-Libanonra is, de mindkét térségben az iráni érdekek mentén működő paramilitáris szervezetek jöttek ki rosszabbul a konfliktusból. 2024 folyamán összességében talán Irán közel-keleti pozíciójának meggyengülése volt tapasztalható. Tőkepiaci szempontból ennek folyománya a relatíve stabil olaj ár volt, ami hozzájárult az infláció csökkenéséhez.
A csökkenő infláció, ennek nyomán a főbb jegybankok kamatvágása mindig jó hír a részvénypiacoknak, különösen akkor, ha ez nem egy jelentős gazdasági visszaesés nyomán következik be. 2024 szerencsére nem ez volt a helyzet, az amerikai gazdaság pedig kimondottan jól teljesített. Eközben az európai feldolgozóipar recesszióba került ugyan, de a túrizmus és vendéglátás felpörgése segítette a szolgáltató szektort növekedésén keresztül a gazdaságokat. A részvénypiacok kedvencei 2024-ben a mesterséges intelligencia fejlesztésével kapcsolatba hozható cégek voltak, azon belül is elsősprban a chip-gyártók (Nvidia, Broadcom, Arm Holdings) az AI-t online megoldásaikba beépító ugynevezett „super scaler” cégek (Meta, Google, Amazon) vagy pedig az AI infrastruktúrát, adatközpontokat kiépítő, energiával ellátó vállalatok (Constellation Energy, Schneider Electric) .
Ábra: Főbb eszközosztályok hozama forintban, 2024-ben
forrás: Bloomberg
Magyarországi helyzet
A magyar gazdaság 2024 harmadik negyedévét még technikai recesszióban töltötte (a második és a harmadik negyedévben is csökkent a gazdasági aktivitás), a negyedik negyedévben már ismét 0,5%-kal élénkült a hazai gazdaság. Így 2024 egészét tekintve 0,6% GDP bővülésről számolt be a KSH, ami jóval elmarad a korábban várt 2-3%-os bővülési ütemtől. Az ipari gyenge teljesítménye a negyedik negyedévben is folytatódott, az európai feldolgozóipar gyengélkedése továbbra is rontotta a hazai termelést.
A kormány 2024-re eredetileg 2,9%-os államháztartási hiányt tervezett, de a hiánycélt már az első negyedévben 4,5%-ra kellett módosítani. A tavalyi tényleges deficit végül 4,9% lett, ami a megemelt hiánycél elvétését jelenti, de a javulás így is számottevő a 2023-as 6,7%-os hiányhoz képest. 2024-ben jelentősen megugrottak a kamatkiadások, főként az inflációhoz kötött kuponfizetések miatt, de a bevételi oldal sem tudta teljesíteni a célokat, mivel a hazai fogyasztás visszaesése az áfa-bevételekre is nyomást gyakorolt.
Az előző évek kétszámjegyű inflációs sokkja után 2024 a dezinfláció éve lett, az év egészét tekintve átlagosan 3,7%-os áremelkedés volt megfigyelhető. A negyedik negyedév azonban ismét élénkülést mutatott: decemberben ismét 4,6%-ra gyorsult a drágulási ütem, amihez hozzájárult az előző év alacsonyabb bázisa, miközben a forint gyengülése mellett az üzemanyagok és az élelmiszer is újból drágulni kezdett. A decemberi infláció a jegybanki toleranciasáv felett található, és 2025 első negyedévében várhatóan fennmarad az inflációs nyomás, így a következő hónapokban várhatóan nem fog kamatot csökkenteni a Magyar Nemzeti Bank. 2024-ben így is jelentős kamatvágás ment végbe Magyarországon, az év eleji 10,75%-ról 6,5%-ig csökkent a jegybanki alapkamat.
A hazai kötvénypiaci hozamok 2024-ben vegyes mozgást mutattak: a rövidebb futamidejű kötvényhozamok jelentős csökkenést mutattak az MNB kamatvágásaival párhuzamosan, miközben a közepes és hosszabb lejáratú kötvények hozamszintje 50-80 bázispontos emelkedést mutatott. Ennek köszönhetően a kötvénypiaci teljesítményt mérő MAX index 2024-ben 3,7%-os emelkedéssel zárt. A hazai részvénypiac teljesítményét reprezentáló BUX index kiemelkedő, 31%-os emelkedéssel zárta a 2024-es évet.
Az Alap főbb jellemzői, célja és stratégiája
Az Alap célja, hogy Rögzített Hozam kifizetése mellett (a Befektetési Jegyek névértékére fizetett 15%-os hozam (EHM1: 4,69%) lehetőséget biztosítson az Alap befektetői számára, hogy részesedjenek a Mögöttes Index - Alap Futamideje alatt elérhető - teljesítményéből a Teljesítményrészesedés formájában. Az Alap további célja, hogy a Mögöttes Indexen keresztül képes legyen többlethozamot is elérni. Ezt a kitettséget az Alap a Mögöttes Indexre szóló opción keresztül veszi fel, tőkevédelmet és rögzített hozamot pedig elsősorban kamatozó eszközökbe történő befektetéseken keresztül biztosít.
Az Alap egy tőkevédett, hozamgarantált zártvégű befektetési alap. Az Alap a befektetési politikájával összhangban, a portfólióban olyan eszközöket tart, amely kockázatmentesen biztosítja a garantált hozam elérését valamint pozitívan részesedhet a mesterséges intelligenciával kapcsolatos részvények árfolyam emelkedéséből.
A vezető forgalmazó: VIG Befektetési Alapkezelő Magyarország Zrt.
Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt.
Az Alapkezelő 2023 novemberében indította el az Alapot, melyet 2024 folyamán a Budapesti Értéktőzsdére kívánt bevezetni, hogy a befektetési jegy tulajdonosa jogosult legyen arra, hogy Befektetési Jegyek Budapesti Értéktőzsdére történő bevezetését követően az Alap Futamideje során a Befektetési Jegyeket tőzsdei forgalomban, befektetési szolgáltató közreműködésével, piaci áron értékesítse.
A Budapesti Értéktőzsdére bevezetésre került az Alap (VIGRBTKKR), első kereskedési napja 2024. március 4 volt.
Az alap 2024-es záró nettó eszközértéke 838,02 millió HUF („A” sorozat).
Az Alap által követett foglalkoztatáspolitika
Az Alapnak nem volt munkavállalója a 2024-es évben.
Az Alap tevékenységével kapcsolatos az ár-, hitel-, kamat-, likviditás- és cash-flow kockázatok bemutatása
Az Alap egy tőkevédett, hozamgarantált zártvégű befektetési alap, így speciális jellegét tekintve minimális kitettséggel rendelkezik a felsorolt kockázatokra.
- ár: A jellemzően vagyonarányos költségszerkezetnek köszönhetően az Alap minimális kitettséggel rendelkezik a külsős árváltozásokra
- hitel: Az Alap nem rendelkezik hitellel
- kamat: Az Alap kamatozó értékpapír állományának lejárata igazodik a zártvégű szerkezethez
- likviditás és cash flow: Az Alap kamatozó értékpapír állománya megfelelő cash flow termelési képességgel rendelkezik a likviditás biztosításához.
Az Alap főbb erőforrásai és kockázatai és az ezekkel kapcsolatos változások és bizonytalanságok bemutatása
Az Alap gazdasági tevékenységet nem végez, célja egy hogy Rögzített Hozam kifizetése mellett (a Befektetési Jegyek névértékére fizetett 15%-os hozam (EHM1: 4,69%) lehetőséget biztosítson az Alap befektetői számára, hogy részesedjenek a Mögöttes Index - Alap Futamideje alatt elérhető - teljesítményéből a Teljesítményrészesedés formájában.
A kitűzött célokat kockázatmentes eszközök fix tartásával kívánja elérni, így kockázati kitettsége, valamint az erőforrásokkal kapcsolatos változások és bizonytalanságok elhanyagolhatóan minimálisak.
Az éves beszámoló időszakában elért eredményei és kilátásai, valamint a teljesítmény mérésének mennyiségi és minőségi mutatói, illetve jelzői:
Az Alap a beszámolási időszakot 29 262 eFt pozitív eredménnyel és 33 445 pénzeszköz növekedéssel zárta. Jelentős változás nem történt az eszközállományában, így várhatóan teljesíteni tudja a vállalt tőke és hozamgaranciát.
Egyéb:
Az Alap nem vásárolt vissza saját részvényeket.
Kutatást és kísérleti fejlesztést az Alap nem folytat.
Az Alap tevékenységéből adódóan környezetvédelmi és veszélyes hulladékkal kapcsolatos kötelezettsége nincs, ilyen célból céltartalékot nem képzett.
Az Alap nem rendelkezik telephellyel vagy fiókteleppel.
A mérleg fordulónapja és a mérlegkészítés időpontja között a mérlegre, illetve az eredményre lényeges befolyású esemény nem történt.
A vállalkozás folytatásának elve érvényesül.
Budapest, 2025. április 30.